“后扩能”时代中国PC行业一体化趋势增强

2021-12-31 　来源:隆众资讯1988

2014年及以前，中国PC产能严重不足，国内市场高度依赖进口，2015年首套国产PC装置浙铁大风投产后，开启了中国PC国产化进程的新纪元。此后几年时间里，先后有多套国产PC装置投产，其中，2018年内投放产能大幅增加，成为了国内PC集中释放元年。截止到2021年12月底，中国PC集中扩能周期已经持续4年，大半前期公布产能也已尘埃落定或投产在即，2022年起，中国PC新增产能明显减少，行业将逐步进入后扩能时代。

2014-2021年国内PC产能变化统计图

截止到2021年底，国内PC生产企业共计14家，合计产能为247万吨/年，较2017年增加8家，产能增幅达到182.3%，2017-2021年产能年均增长率为23%，其中2021年国内预计新增PC产能达到62万吨/年，同比增幅33.51%，为近几年扩能最高峰。

伴随PC产能的不断扩张，国内市场供应趋于宽松，进口依存度随之明显下降，预计2021年国内PC进口依存度将下降至62%附近水平，较2014年下降超过30%；与此同时，国内PC行业的利润水平也急速缩水，2021年国内PC行业平均亏损空间超过100元/吨，行业运行环境较前几年继续恶化，产能利用率严重不足。

未来几年来看，国内PC行业扩能步伐逐步放缓，但产业链一体化趋势随之明显发展。

表1 2022-2026年中国PC拟在建产能统计表

据隆众资讯调研，未来五年中国PC行业产能扩张逐步放缓，落实到拟在建产能仅为156万吨/年，预计到2026年左右，伴随中国PC扩能基本结束，国内总产能将达到403万吨/年，较2021年增长63.16%，2022-2026年国内PC产能年均增长率为13%，增速明显放缓。

未来伴随国内PC扩能逐步放缓，原有及未来新增企业纷纷延伸产业链，国内PC装置的产业链配套比例随之不断提升。

表2 2021年国内PC企业产业链配套情况一览表

截止2021年底，国内共有PC生产企业14家，产能合计为247万吨/年，涉及产业链配套装置9家，产能共计177万吨/年，占比71.66%，其中2家外资品牌为单独配套下游，其余6家为配套原料或下游装置。相比海外生产企业，国内PC企业的产业链配套比例处于偏低水平。

表3 2026年国内PC企业产业链配套情况预测表

预计到2026年底，国内PC生产企业将达到19家，其中涉及产业链配套企业将达到17家，合计产能为383万吨/年，占总产能的95%以上，产业链配套比例较2021年将大幅提升。未来中国PC产业链配套比例大幅提升，行业一体化趋势明显，生产企业可充分利用产业链配套优势，根据行业及市场运行状况，自主调配上下游产品的产销，有效帮助企业在激烈的竞争中取得主动权，也将有效获得未来的海外市场出口中的成本优势，进而增加与海外生产企业的竞争力。